Наредба № 26 от 22 март 2006 г. за изискванията към дейността на управляващите дружества

НАРЕДБА № 26 от 22 март 2006 г.  за изискванията към дейността на управляващите дружества

Глава първа

ОБЩИ ПОЛОЖЕНИЯ Чл. 1. С наредбата се уреждат изискванията към управляващите дружества по чл. 202 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) с цел защита на интересите на акционерите и притежателите на дялове в колективните инвестиционни схеми и на лицата, чиято дейност или портфейл управляват, включително изискванията, свързани със сключването и изпълнението на договорите за управление, с капиталовата адекватност и ликвидност, с воденето на отчетност и съхраняването на информация, с вътрешната организация, с условията и реда за предоставяне на информация, както и изискванията към физическите лица, работещи по договор за управляващите дружества.

Чл. 2. (1) Управляващото дружество може да управлява дейността на колективни инвестиционни схеми и на инвестиционни дружества от затворен тип, включително: 1. управление на инвестициите; 2. администриране на дяловете или акциите, включително правни услуги и счетоводни услуги във връзка с управление на активите, искания за информация на инвеститорите, оценка на активите и изчисляване цената на дяловете или акциите, контрол за спазване на законовите изисквания, водене на книгата на притежатели на дялове или акционерите, разпределение на дивиденти и други плащания, издаване, продажба и обратно изкупуване на дялове или акции, изпълнение на договори, водене на отчетност; 3. маркетингови услуги.

(2) Управляващото дружество може да предоставя и следните допълнителни услуги: 1. управление в съответствие със сключен с клиента договор на индивидуален портфейл, включително такъв на институционален инвеститор по смисъла на § 1, т. 1, буква “в” ЗППЦК, включващ ценни книжа, по собствена преценка, без специални нареждания на клиента; 2. предоставяне на инвестиционни консултации относно ценни книжа.

Глава втора

ОТНОШЕНИЯ НА УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО С ЛИЦАТА, ЧИЯТО ДЕЙНОСТ ИЛИ ПОРТФЕЙЛ УПРАВЛЯВА. ИЗИСКВАНИЯ КЪМ УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО ПРИ УПРАВЛЕНИЕ НА КОЛЕКТИВНИ

ИНВЕСТИЦИОННИ СХЕМИ Чл. 3. (1) Управляващото дружество е длъжно да третира равностойно и справедливо колективните инвестиционни схеми и лицата, чиято дейност или портфейл управлява, както и да полага грижата на добър търговец за защита на техните интереси.

(2) Управляващото дружество е длъжно да спазва всички изисквания, приложими към дейността му, да действа честно и професионално с цел защита на инвеститорите и осигуряване стабилността на пазара на ценни книжа.

(3) Управляващото дружество не може да предоставя на отделни инвеститори или инвестиционни посредници информация в реално време относно структурата и състава на активите на колективна инвестиционна схема, освен ако тази информация се предоставя едновременно на всички инвеститори или е публично оповестена. Това ограничение не се отнася до инвестиционните посредници, с които инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, има сключен договор за изпълнение на инвестиционни нареждания, ако информацията се предоставя за целите на изпълнение на договора.

(4) За управляващото дружество, което предоставя услугите по чл. 2, ал. 2, се прилагат съответно разпоредбите на Закона за публичното предлагане на ценни книжа и актовете по прилагането му относно инвестиционните посредници.

Чл. 4. (1) Членовете на управителния и на контролния орган на управляващото дружество, неговите служители и всички други лица, работещи по договор за управляващото дружество, не могат да разгласяват, освен ако не са оправомощени за това, и да ползват за облагодетелстване на себе си или на други лица, включително на самото управляващо дружество, факти и обстоятелства, засягащи наличностите и операциите по сметките за ценни книжа на колективните инвестиционни схеми и лицата, чиято дейност или портфейл дружеството управлява, както и всички други факти и обстоятелства, представляващи търговска тайна, които са узнали при изпълнение на служебните и професионалните си задължения.

(2) Членовете на управителния и на контролния орган на управляващото дружество, неговите служители и всички други лица, работещи по договор за управляващото дружество, при встъпване в длъжност или при започване на дейност за управляващото дружество подписват декларация за спазване на изискванията по ал. 1.

(3) Алинея 1 се отнася и за случаите, когато лицата по ал. 2 не са на служба или дейността им е преустановена.

(4) Освен на Комисията за финансов надзор, наричана по-нататък “комисията”, съответно на заместник-председателя, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност” към комисията, наричан по-нататък “заместник-председателя”, за целите на контролната им дейност лицата по ал. 2 могат да дават сведения за посочените в ал. 1 факти и обстоятелства само с писмено съгласие на лицето, чиято дейност или портфейл дружеството управлява, или по решение на съда, издадено при условията и по реда на чл. 71, ал. 6 и 7 ЗППЦК.

Чл. 5. (1) Свързаните с дейността на управляващото дружество рекламни материали, както и публичните изявления на членовете на управителния и на контролния орган и на другите лица, работещи по договор за управляващото дружество, не могат: 1. да съдържат невярна или заблуждаваща информация; 2. да включват или да се позовават на изявления на лице, чиято дейност или портфейл дружеството управлява; 3. да бъдат оформени графично така, че да се създава впечатление за придаване на неравностойно значение на отделни елементи от съдържанието им.

(2) Рекламните материали и неимпровизираните публични изявления по ал. 1 на лицата, работещи по договор за управляващото дружество, трябва да бъдат предварително одобрени от отдела за вътрешен контрол.

(3) Рекламните материали и публичните изявления по ал. 1 могат да съдържат прогнози, свързани с цени или доходност на ценни книжа, само ако изрично е посочено, че това са прогнози.

(4) Дружеството е длъжно да съхранява всички документи и данни, на които се основава информацията в рекламните материали и в публичните изявления по ал. 1.

(5) Комисията може да утвърди правила за реклама и за представяне на резултатите от дейността на управляващите дружества.

Чл. 6. Управляващото дружество е длъжно: 1. да предостави по подходящ начин на всяко лице по чл. 2, желаещо да сключи договор за управление, информация относно организацията на своята дейност, включително информация по чл. 33, последния си представен в комисията финансов отчет, както и информация за разходите по видове, които ще бъдат поети от това лице, съответно от управляващото дружество; 2. да спазва инвестиционните ограничения съгласно закона, устава, проспекта и договора за управление с лицето, чиято дейност или портфейл управлява, правилата на договорния фонд, който управлява, както и одобрените от заместник-председателя правила за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на активите на колективните инвестиционни схеми и инвестиционните дружества от затворен тип, чиято дейност управлява; 3. при поискване от управителния или контролния орган на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, да се мотивира писмено за дадено инвестиционно нареждане, отправено до инвестиционен посредник, както и да предостави в писмена форма цялата налична при него информация във връзка с даденото инвестиционно нареждане; 4. да информира незабавно в писмена форма лицето, чиято дейност или портфейл управлява, когато установи нарушение на ограниченията за инвестиране; 5. да предоставя на инвеститорите и на акционерите на лицата по чл. 2 и на притежателите на дялове в управляваните от него договорни фондове необходимата им информация своевременно, точно и по достъпен за тях начин; 6. да предаде на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, цялата налична при него документация и информация във връзка с изпълнението на договора за управление не по-късно от 5 работни дни след прекратяването на договора.

Чл. 7. Управляващото дружество не може: 1. да извършва дейност извън инвестиционните цели и стратегия на колективната инвестиционна схема или на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, така, както са записани в устава, съответно правилата на договорния фонд, в проспекта на тази колективна инвестиционна схема или лице и в договора за управление; 2. да взема инвестиционни решения и да дава нареждания, дори и да са в рамките на инвестиционните цели и стратегия на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, ако не е информирало по подходящ начин това лице за потенциален конфликт на интереси; в този случай управляващото дружество е длъжно да поиска от лицето предварително одобрение на взетото инвестиционно решение; 3. да получава доход под формата на отстъпки от комисионните възнаграждения на инвестиционните посредници, чрез които се изпълняват нарежданията на управляващото дружество, или да получава други доходи или непарични стимули, ако с това се поражда конфликт на интереси или се нарушават задълженията на дружеството по чл. 3; 4. да извършва за сметка на колективната инвестиционна схема или лицето, чиято дейност или портфейл управлява, разходи, които не са изрично посочени в договора за управление, съответно в правилата на договорния фонд; 5. да предоставя невярна или заблуждаваща информация, включително за: а) състава, стойността и структурата на активите от портфейла на това лице; б) състоянието на пазара на ценни книжа; 6. да използва активите на колективната инвестиционна схема или лицето, чиято дейност или портфейл управлява, за цели, които противоречат на закона, на актовете по прилагането му или на сключения договор за управление; 7. да извършва дейност по инвестиране на средствата на колективната инвестиционна схема или лицето, чиято дейност или портфейл управлява, в ценни книжа в нарушение на нормативно установена забрана или инвестиционни ограничения; 8. да инвестира собствения си капитал в ценни книжа, освен в държавни ценни книжа, общински и ипотечни облигации; 9. да извършва други търговски сделки, освен когато това е необходимо за осъществяване на дейността по чл. 2, както и да предоставя заеми или да бъде гарант на трети лица; 10. да инвестира част или целия портфейл на клиент в акции на инвестиционни дружества или дялове на договорни фондове, които то управлява, освен ако не е получило предварително писмено одобрение за това от клиента; 11. да инвестира повече от 25 на сто от собствения си капитал в ипотечни облигации, издадени от една банка.

Чл. 8. (1) Членовете на управителния и на контролния орган на управляващото дружество и свързаните с тях лица, както и другите лица, работещи по договор за управляващото дружество, не могат да бъдат страна по сделки с инвестиционно дружество, чиято дейност дружеството управлява, освен в качеството си на негови акционери, съответно страна по сделки с управляващото дружество, когато действа за сметка на договорен фонд, освен в качеството им на притежатели на дялове в договорния фонд.

(2) Управляващото дружество приема правила за личните сделки с ценни книжа на членовете на управителните и контролните органи, на инвестиционния консултант, работещ по договор за управляващото дружество, на служителите на управляващото дружество и на свързаните с тях лица.

(3) Правилата по ал. 2 съдържат като минимум: а) изискванията по чл. 4, ал. 1 и 2 и чл. 9; б) ограничение на честотата и/или обема на сключените от лицата по ал.1 лични сделки с ценни книжа на колективни инвестиционни схеми, управлявани от управляващото дружество, с оглед избягване на конфликти на интереси, увреждане на репутацията на управляващото дружество или неравностойно третиране на останалите акционери или притежатели на дялове в колективните инвестиционни схеми; в) изискване инвестиционните действия за сметка на колективна инвестиционна схема, на управлявано инвестиционно дружество от затворен тип или на клиент да имат приоритет пред всички инвестиционни сделки, по отношение на които и лицата по ал. 1 имат личен интерес; г) изискване лицата по ал. 1 да получат одобрение в писмена форма от управляващото дружество, преди да инвестират в ценни книжа, предмет на първично публично предлагане; д) задължение управляващото дружество да предоставя срещу подпис на лицата по ал. 1 копие от правилата и промените в тях; е) изискване управляващото дружество периодично и по подходящ начин да предоставя на инвеститорите информация относно политиката на дружеството относно личните сделки на лицата по ал. 2 и прилагането на правилата за личните сделки.

Чл. 9. (1) Членовете на управителния и на контролния орган на управляващото дружество, както и другите лица, работещи по договор за дружеството при встъпване в длъжност или при започване на дейност за управляващото дружество, предоставят на ръководителя на отдела за вътрешен контрол информация за притежаваните от тях ценни книжа, а и за притежаваните от свързани с тях лица ценни книжа, ако разполагат с информация за това.

(2) Информацията по ал. 1 се предоставя и при всяко последващо придобиване или разпореждане с ценни книжа до края на работния ден, следващ деня на получаване на потвърждението за сключената сделка.

(3) Ръководителят на отдела за вътрешен контрол съхранява документите за декларираните обстоятелства по ал. 1 и 2 по начин, който изключва подмяна или заличаване на данните.

(4) Разпоредбите на ал. 1 и 2 не се прилагат относно притежаването, придобиването и разпореждането с държавни ценни книжа.

Чл. 10. Управляващото дружество може да изпраща свой представител без право на глас на заседанията на управителния орган на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, когато това лице го е информирало, че ще се обсъждат въпроси, засягащи договора за управление.

Глава трета

СКЛЮЧВАНЕ И ИЗПЪЛНЕНИЕ НА ДОГОВОРА ЗА УПРАВЛЕНИЕ

Раздел I

Условия за сключване на договора за управление Чл. 11. (1) Управляващото дружество е длъжно да сключва договорите си за управление при общи условия, предварително одобрени от комисията.

(2) Управляващото дружество е длъжно да даде по подходящ начин на всяко лице по чл. 2, желаещо да сключи договор за управление, възможност да се запознае със съдържанието на общите условия и да сключи договора си с него на основата на тези общи условия.

Чл. 12. (1) Общите условия трябва да съдържат: 1. данни за управляващото дружество, включително: а) наименованието, седалището, адреса на управление, телефон (телефакс) и електронен адрес (е-mail); б) номера и датата на разрешението, издадено от комисията, както и номера, партидата, тома и страницата на вписването на дружеството в търговския регистър, кода БУЛСТАТ и данъчния номер; в) предмета на дейност; г) ограниченията и изискванията към дейността на дружеството съгласно ЗППЦК и актовете по прилагането му; 2. уредба на правата и задълженията на управляващото дружество, включително: а) дължима грижа при изпълнение на договора; б) посочване, че обемът на неговата представителна власт се определя с конкретния договор, както и условията и реда за преупълномощаване; в) посочване, че заместване не се допуска; г) условията и сроковете за периодично отчитане пред лицето, чиято дейност или портфейл управлява; д) размера, условията и реда за формиране и изплащане на възнаграждението; е) други задължения, възложени му със ЗППЦК и с актовете по прилагането му, със Закона за мерките срещу изпиране на пари и Закона за мерките срещу финансиране на тероризма; 3. уредба на правата и задълженията на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, включително: а) правото да извършва проверка на изпълнението на договорните задължения от страна на управляващото дружество, без да нарушава неговата оперативна самостоятелност; б) задължението да предостави на управляващото дружество копие от устава и проспекта си, както и други документи, в които са посочени инвестиционната стратегия и цели на лицето; в) задължението да предостави на управляващото дружество данни за активите си и за депозитарната институция или инвестиционния посредник, в която те се съхраняват, необходими на управляващото дружество за осъществяване на правата и задълженията му по договора, както и за инвестиционния посредник (посредници), чрез който управляващото дружество да изпълнява инвестиционните си решения; г) задължението незабавно да информира управляващото дружество за промяна в устава и/или проспекта, за замяна на депозитарната институция или на инвестиционен посредник и за промени в договорите си с тях, както и за всяко друго решение, което може да повлияе на инвестиционните решения и нареждания на управляващото дружество; 4. определяне на разходите по видове, които ще бъдат поети от всяка от страните; 5. реда и срока за приемане на отчетите и за информиране относно възражения по тях; 6. отговорността за неизпълнение на договорните задължения, съответно посочване, че тя се определя с договора; 7. условията и реда за изменение, разваляне и прекратяване на договора; 8. условията и реда за изменение и допълнение на общите условия, включително посочване, че измененията или допълненията на общите условия имат сила за насрещната страна само ако те са й били съобщени и в дадения й писмено достатъчен срок тя е заявила писмено, че ги приема; 9. приложим закон и начин на разумно и справедливо уреждане на споровете; 10. при управление на индивидуален портфейл от ценни книжа по собствена преценка без специални нареждания от клиента и: а) посочване, че конкретните параметри на портфейла и включените в него видове ценни книжа и количествените им пропорции се определят с договора; б) посочване, че с подписване на договора клиентът предварително дава потвърждението си за всяка операция или сделка, нареждане за която е подадено от управляващото дружество; в) изрично посочване, че ценните книжа и паричните средства на клиента се управляват изцяло за негова сметка и риск; г) методите за оценка на ценните книжа в портфейла на клиента; 11. посочване, че клиентът е получил информацията, която управляващото дружество е длъжно да му предостави съгласно ЗППЦК и актовете по прилагането му, и че е наясно с рисковете, свързани с инвестирането в ценни книжа.

(2) Управляващото дружество не може да сключва конкретен договор за управление с непрофесионален инвеститор, чието съдържание се отклонява от одобрените от комисията, съответно от заместник-председателя, общи условия, освен ако отклонението е в явен интерес на клиента.

Чл. 13. Промяна на общите условия на договорите за управление на управляващото дружество се допуска само след предварително одобрение от заместник-председателя.

Раздел II

Изпълнение на договора за управление Чл. 14. Управляващото дружество взема инвестиционни решения и дава нареждания за управление на дейността или портфейла на лице по чл. 2 на основата на писмен договор с това лице.

Чл. 15. (1) Управляващото дружество е длъжно да дава нарежданията си по чл. 202, ал. 5 ЗППЦК до инвестиционния посредник (посредници), с който лицето, чиято дейност или портфейл управлява, има сключен договор.

(2) При условията на ал. 1 управляващото дружество може да дава инвестиционни нареждания за сделки с чуждестранни ценни книжа за сметка на колективната инвестиционна схема или лицето, чиято дейност или портфейл управлява, и до чуждестранен инвестиционен посредник (посредници), регистриран в държава - членка на Европейския съюз, и получил разрешение за извършване на дейност като инвестиционен посредник съгласно законодателството по регистриране и/или член на чуждестранните регулирани пазари, определени от заместник-председателя съгласно чл. 195, ал. 6 ЗППЦК.

(3) Ако е предвидено в договора по чл. 14, управляващото дружество може да сключи от името и за сметка на лицето, чийто портфейл управлява, договор с инвестиционен посредник за извършване на сделки с ценни книжа при прилагане на правилата за сключване на такъв договор чрез пълномощник. В този случай управляващото дружество отправя нарежданията си по чл. 202, ал. 5 ЗППЦК до този инвестиционен посредник (посредници).

Чл. 16. (1) Управляващото дружество от името на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно от свое име и за сметка на договорния фонд, издава (продава) и изкупува обратно акциите на инвестионното дружество, съответно дяловете на договорния фонд, съгласно условията на сключения между тях договор, съответно съгласно правилата на договорния фонд.

(2) В случая по ал. 1 управляващото дружество открива към своята сметка в Централния депозитар подсметки на акционерите на инвестиционното дружество, съответно на притежателите на дялове в договорния фонд.

(3) За изпълнение на дейността по ал. 1 управляващото дружество е длъжно да осигури, включително чрез сключване на договор с банка или небанкова финансова институция: 1. ползването на мрежа от офиси (“гишета”), където да се приемат и изпълняват поръчките за покупка и обратно изкупуване на акции и дялове и да се осъществяват контактите с инвеститорите, акционерите на инвестиционното дружество и притежателите на дялове в договорния фонд; 2. приемането на поръчки за покупка и продажба на акции на инвестиционното дружество и дялове на договорния фонд всеки работен ден; 3. приемането на поръчките за покупка и продажба на акции на инвестиционното дружество и дялове на договорния фонд от физически лица, работещи по договор за управляващото дружество, банката или небанковата финансова институция, отговарящи на изискванията по чл. 3, т. 1 - 6 от Наредба № 7 от 2003 г. за изискванията, на които трябва да отговарят физическите лица, които по договор непосредствено извършват сделки с ценни книжа и инвестиционни консултации относно ценни книжа, както и реда за придобиване и отнемане на правото да упражняват такава дейност (ДВ, бр. 101 от 2003 г.) и вписани в регистъра по чл. 30, ал. 1, т. 2 от Закона за Комисията за финансов надзор.

(4) Поръчка за покупка или обратно изкупуване на акции на инвестиционното дружество, съответно на дялове на договорен фонд, се подава в писмена форма. Когато поръчката се подава чрез електронно изявление, подписано чрез усъвършенстван или универсален електронен подпис, се прилага съответно чл. 14 от Наредба № 1 от 2003 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници (ДВ, бр. 90 от 2003 г.).

(5) Приемане на поръчки за покупка или обратно изкупуване на акции на инвестиционното дружество, съответно на дялове на договорен фонд, подадени по телефона или чрез друг дистанционен способ за комуникация от акционери на инвестиционното дружество, съответно от притежатели на дялове в договорния фонд и/или инвеститори, е допустимо при съответно спазване на правилата, предвидени за инвестиционните посредници съгласно Наредба № 1 от 2003 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници (ДВ, бр. 90 от 2003 г.).

(6) При продажба (издаване) и обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип и дялове на договорен фонд управляващото дружество приема поръчки с минимално съдържание съгласно приложения № 1 или 2 към чл. 32, ал. 1 от Наредба № 25 за изискванията към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове (ДВ, бр. 36 от 2006 г.) и съответно спазване на изискванията по чл. 19 и 20 от Наредба № 1 от 2003 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници(ДВ, бр. 90 от 2003 г.).

(7) Получените от управляващото дружество парични средства, предоставени от инвеститори за придобиване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно дялове на договорен фонд, се съхраняват до издаването на заплатените с тях акции, съответно дялове, в банката депозитар по сметка на инвестиционното дружество, съответно договорния фонд, специално открита за тази цел и управлявана от управляващото дружество. Получените в брой парични средства задължително се внасят в банковата сметка по предходното изречение най-късно до края на следващия работен ден.

Раздел III

Текущо и периодично информиране Чл. 17. Управляващото дружество е длъжно да информира писмено лицето, чиято дейност или портфейл управлява, за: 1. промяна в състава на управителния и/или контролния си орган и в начина на представляване, включително промени в лицата, оправомощени да управляват и да представляват дружеството, без да са членове на съветите; 2. влязло в сила решение за прилагане на принудителна административна мярка по ЗППЦК; 3. вземане на решение за преобразуване; 4. образувани съдебни или арбитражни производства, по които дружеството е страна, ако такива са имали или могат да имат съществено влияние върху дейността му; 5. заведени искови молби за откриване на производство по несъстоятелност, както и решения или искане за прекратяване и обявяване в ликвидация на дружеството; 6. всяка друга промяна, която може да се отрази на изпълнението на сключения договор.

Чл. 18. (1) Управляващото дружество е длъжно да изпраща на посочения адрес или да предоставя по друг начин най-малко веднъж месечно на инвестиционното дружество, което управлява, и най-малко веднъж месечно, а ако не са сключени сделки - на три месеца, на клиента, чийто портфейл управлява, писмен отчет със следната минимална информация: 1. направените промени в структурата на портфейла и обосновка за тях; 2. стойността на портфейла в началото и в края на отчетния период; 3. извършените разходи по управление на дейността или портфейла през отчетния период.

(2) Отчетът по ал. 1 до инвестиционното дружество, с което управляващото дружество има сключен договор, трябва да съдържа и данни за: 1. обема и структурата на инвестициите в портфейла, в т. ч. по емитенти, в началото и в края на отчетния период; 2. финансовото състояние на другите активи в началото и в края на отчетния период; 3. нетната стойност на активите на дружеството в началото и в края на отчетния период; средната месечна нетна стойност на активите; 4. данни за обявените емисионна стойност и цена на обратно изкупуване и датите на тяхното обявяване; 5. брой и цени на издадените (продадените) акции; 6. брой и цени на изкупените обратно акции; 7. сключените сделки с активи от портфейла на инвестиционното дружество през отчетния период.

(3) Отчетът трябва да съдържа обобщена информация на данните за изминалия период, както и на съответните данни за предходните два отчетни периода, представена в сравнителна таблица.

(4) Управляващото дружество предоставя в комисията съответните данни по ал. 1 и 2 за договорния фонд заедно с месечния счетоводен баланс на фонда по чл. 191 ЗППЦК до десето число на месеца, следващ месеца, за който данните се отнасят.

Чл. 19. Управляващото дружество изпраща на депозитарната институция на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, информацията, необходима за дейността й, включително: 1. отчета по чл. 18; 2. информацията по чл. 28, ал. 2, т. 5 - 7 до края на работния ден след вписването на тези данни в съответния дневник; 3. информацията по чл. 29, т. 10 - 12, 14 и 15 до края на работния ден след изпълнението на поръчката и вписването на данните в дневника.

Раздел IV

Сделки с деривати за сметка на колективни инвестиционни схеми Чл. 20. (1) Управляващото дружество може да инвестира активите на колективни инвестиционни схеми, които управлява, в деривати, приети за търговия на регулиран пазар на ценни книжа в страната, както и на международно признати и ликвидни регулирани пазари в чужбина, при спазване на ограниченията на чл. 195, ал. 6 и чл. 196, ал.1 ЗППЦК, като общата експозиция в деривати не може да надхвърля 20 на сто от активите на колективната инвестиционна схема.

(2) Управляващото дружество приема правила за управление на риска при сделки с деривати за сметка на колективни инвестиционни схеми, които му дават възможност във всеки един момент да наблюдава и измерва риска по позиции и съотношението му към общия рисков профил на портфейла на колективната инвестиционна схема.

(3) Управляващото дружество е длъжно да уведомява ежемесечно комисията относно видовете деривати, свързания с тях риск, количествените ограничения и методи, избрани за оценка на рисковете, свързани със сделките с деривати, с оглед портфейла на всяка колективна инвестиционна схема, управлявана от управляващото дружество.

Глава четвърта

КАПИТАЛОВА АДЕКВАТНОСТ И ЛИКВИДНОСТ НА УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО Чл. 21. Управляващото дружество трябва да има внесен капитал в размер не по-малък от установения в чл. 203, ал. 1 ЗППЦК към момента на издаване на разрешението по чл. 204 ЗППЦК.

Чл. 22. (1) В едногодишен срок от вписването на дружеството в търговския регистър стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, не може да бъде по-малка от 80 на сто, а след изтичането на този срок - по-малка от 100 на сто от минималния размер на капитала по чл. 21.

(2) Стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, трябва да превишава: 1. сумата, представляваща 0,50 на сто от общата стойност на управляваните от дружеството активи на колективните инвестиционни схеми и на лицата, чиято дейност или портфейл управлява - ако стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, е по-ниска от 250 хил. лв.; 2. сумата, представляваща 0,40 на сто от общата стойност на управляваните от дружеството активи на колективните инвестиционни схеми и на лицата, чиято дейност или портфейл управлява - ако стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, надвишава 250 хил. лв., но е по-ниска от 350 хил. лв.; 3. сумата, представляваща 0,30 на сто от общата стойност на управляваните от дружеството активи на колективните инвестиционни схеми и на лицата, чиято дейност или портфейл управлява - ако стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, надвишава 350 хил. лв., но е по-ниска от 450 хил. лв.; 4. сумата, представляваща 0,20 на сто от общата стойност на управляваните от дружеството активи на колективните инвестиционни схеми и на лицата, чиято дейност или портфейл управлява - ако стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, надвишава 450 хил. лв., но е по-ниска от 550 хил. лв.; 5. сумата, представляваща 0,10 на сто от общата стойност на управляваните от дружеството активи на колективните инвестиционни схеми и на лицата, чиято дейност или портфейл управлява - ако стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, надвишава 550 хил. лв.

(3) Независимо от изискването на ал. 2 стойността на собствения капитал по счетоводния баланс, намалена със стойността на невнесения капитал на управляващото дружество, не е необходимо да надвишава 20 млн. лв.

Чл. 23. Паричните средства на каса, по безсрочни и срочни влогове в банка, която не е в производство по несъстоятелност, и държавни ценни книжа, които имат пазарна цена, трябва по всяко време да са в размер не по-малък от 50 на сто от изискуемия собствен капитал съгласно чл. 22.

Чл. 24. (1) Управляващото дружество е длъжно да поддържа по всяко време парични средства на каса, по безсрочни и срочни влогове в банка, която не е в производство по несъстоятелност, и държавни ценни книжа, които имат пазарна цена, в размер не по-малък от 50 на сто от текущите си задължения.

(2) Най-малко 90 на сто от паричните средства по ал. 1 трябва да са по безсрочни и срочни влогове в банка.

Чл. 25. Управляващото дружество е длъжно в 7-дневен срок да уведоми заместник-председателя, в случай че бъдат нарушени изискванията на чл. 22, 23 или 24, като посочи причините за нарушението и предложи конкретни мерки за отстраняването му. Дружеството е длъжно в едномесечен срок да отстрани допуснатото нарушение.

Чл. 26. Управляващото дружество е длъжно да изготвя тримесечен отчет за капиталовата си адекватност и ликвидност съгласно приложението.

Глава пета

ВОДЕНЕ НА ОТЧЕТНОСТ И ВЪТРЕШНА ОРГАНИЗАЦИЯ

Раздел I

Водене на отчетност и съхраняване на информация Чл. 27. (1) Управляващото дружество е длъжно да води отчетността по този раздел ежедневно и по начин, който изключва заличаване или подмяна на данни.

(2) Управляващото дружество е длъжно да поддържа отделна отчетност за всяка колективна инвестиционна схема и лице, чиято дейност или портфейл управлява.

Чл. 28. (1) За дейността по издаване (продажба) и обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорен фонд, управляващото дружество е длъжно да води отделен дневник за всяко инвестиционно дружество, съответно за всеки договорен фонд.

(2) В дневника по ал. 1 се включват най-малко следните данни: 1. трите имена и ЕГН, съответно наименование, седалище и код БУЛСТАТ на лицето, дало поръчката; 2. вид, номер на поръчката и дата и час на приемането й; 3. брой акции или дялове или стойност на поръчката при покупка, съответно при обратно изкупуване на акции или дялове; 4. име и подпис на лицето, вписало поръчката в дневника; 5. брой на закупените акции или дялове и емисионната цена, съответно брой обратно изкупени акции или дялове и цената за обратно изкупуване, по която е изпълнена поръчката; 6. обща стойност на изпълнената поръчка; 7. дата на сетълмента; 8. име и подпис на лицето, вписало сделката в дневника.

Чл. 29. За дейността си по управление на портфейли управляващото дружество е длъжно да води отделен дневник за всяко лице, който съдържа най-малко следните данни: 1. наименование на инвестиционния посредник, до който е подадена поръчката; 2. номер на поръчката, дата, час и място на подаването й; 3. вид на поръчката; 4. срок на валидност на поръчката; 5. вид, емитент, ISIN код на емисията и брой на ценните книжа, за които се отнася поръчката; 6. единична цена и обща стойност на поръчката; 7. начин на плащане; 8. пазар на ценни книжа, на който да бъде изпълнена поръчката; 9. дата, час, име и подпис на лицето, вписало поръчката в дневника; 10. дата, време и място на извършване на сделката; 11. брой на придобитите ценни книжа, за които се отнася поръчката, както и номерата на наличните ценни книжа при покупка, съответно при замяна; 12. единична цена и обща стойност на сделката при покупка и продажба, съответно единична пазарна цена и обща стойност на заменяните ценни книжа; 13. разлика между цената на сделката и цената на поръчката; 14. дата на сетълмента; 15. разходи по сделката, в това число възнаграждение на инвестиционния посредник; 16. дата, час, име и подпис на лицето, вписало сделката в дневника.

Чл. 30. (1) В случай че дневниците по чл. 28, ал. 1 и чл. 29 се водят на магнитен (електронен) носител, подписите по чл. 28, ал. 2, т. 4 и 8 и чл. 29, т. 9 и 16 могат да бъдат заменени с идентификационни шифри на лицата, вписващи данните в съответните дневници. Условията и редът за водене на дневниците на магнитен (електронен) носител се уреждат в устройствените актове на управляващото дружество, като не трябва да дават възможност за заличаване или подмяна на данни.

(2) Дневниците по чл. 28, ал. 1 и чл. 29 следва да се водят по начин, който позволява да се възпроизведе всяка сделка съгласно нейния вид и основание, страните по нея, датата и мястото на извършването й.

Чл. 31. Управляващото дружество е длъжно да поддържа ежедневно актуална информация за управляваните от него портфейли, като до края на работния ден отразява данните, свързани с подадените поръчки и сключените сделки през този ден.

Чл. 32. (1) Управляващото дружество е длъжно да съхранява в продължение на 5 години цялата документация и информацията, свързана с дейността му, включително отнасящата се до: 1. предвидените в наредбата дневници и друга отчетност; 2. сключените договори по чл. 14, необходимите съгласия и пълномощни или копия от пълномощни, актуални данни за лицата, с които има сключен договор за управление, информацията за конфликти на интереси, подадените поръчки във връзка с управление на портфейли и приетите поръчки за издаване (продажба) и обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно дялове на договорен фонд, изпратените потвърждения, други уведомления и отчети във връзка с изпълнението на договорите по чл. 14; 3. рекламните материали и публикации по чл. 5 и свързаните с тях документи; 4. актовете относно вътрешната организация на управляващото дружество, възраженията на лицата, с които има сключен договор за управление, вътрешните разследвания, списък на лицата по чл. 35 и документите, че те отговарят на изискванията на нормативните актове; 5. вътрешната и външната изходяща и входяща кореспонденция.

(2) Управляващото дружество е длъжно да съхранява документацията и информацията по ал. 1, включително тази на магнитен носител, по начин, който да осигурява: 1. възможност за проверка на воденето на дневниците, актуализирането на информацията по чл. 31 и обработването на всяка друга постъпила информация; 2. запазването й на втори носител или възстановяването й в случай на загубване по технически причини.

Раздел II

Вътрешна организация Чл. 33. (1) Управляващото дружество трябва да има вътрешна организация, включително управленска и счетоводна организация, и техническо оборудване, която да осигури точно изпълнение на задълженията му към колективните инвестиционни схеми и към лицата, чиято дейност или портфейл управлява, съобразно размера на управляваните от него активи, както и: 1. да осигури автономно управление на портфейлите на колективните инвестиционни схеми и на лицата, чиято дейност или портфейл управлява; 2. да създаде условия за избягване на конфликти на интереси между дружеството и лицата, чиято дейност или портфейл управлява, включително и договорните фондове, които управлява, както и между самите тях, а когато такива конфликти са неизбежни - да осигури справедливото им третиране и разкриване на информация; 3. да осигури осъществяването на контрол за спазване от страна на членовете на управителния и на контролния орган и на другите лица, работещи по договор за управляващото дружество, на изискванията за: а) извършване на дейности, установени в закона и в актовете по прилагането му; б) изпълнение на поетите задължения към лицата, чиято дейност или портфейл дружеството управлява въз основа на сключения с тях договор; в) забрана за сключване на сделки въз основа на вътрешна информация; 4. да осигури възможност за своевременно разглеждане на исканията, жалбите и възраженията на лицата, чиято дейност или портфейл управлява въз основа на сключения с тях договор; 5. да разпредели правата, задълженията и отговорностите във връзка с дейността по чл. 202, ал. 1 и 2 ЗППЦК между лицата, работещи по договор за управляващото дружество; 6. да осигури ефективното взаимодействие между отделите при едновременно спазване на забраните за разкриване на вътрешна информация; 7. да осигури предотвратяването и своевременното разкриване на търговия на основата на вътрешна информация; 8. да осигури прилагането на изискванията на Закона за мерките срещу изпирането на пари и на Закона за мерките срещу финансиране на тероризма; 9. да осигури осъществяването на връзките със средствата за масово осведомяване, с инвеститорите, с акционерите на лицата, чиято дейност или портфейл управлява, и с притежателите на дялове на договорни фондове; 10. да осигури операциите по всеки отделен портфейл от ценни книжа, управляван по собствена преценка от управляващото дружество, без специални нареждания от клиента, да бъдат проверявани от лице, което упражнява вътрешен контрол, достатъчно често съобразно честотата и стойността на операциите, но най-малко веднъж месечно; 11. да дава възможност за поддържане на актуално поименно длъжностно разписание на служителите.

(2) Вътрешната организация се определя с правила, приети от управителния орган и одобрени от контролния орган на дружеството.

Чл. 34. (1) Управляващото дружество трябва да разполага с отдел за вътрешен контрол, който да следи за спазване изискванията на чл. 5, ал. 2, чл. 9 и чл. 33, ал. 1 и да изпълнява други функции, възложени му с правилата по чл. 33, ал. 2.

(2) Ръководителят на отдела за вътрешен контрол се избира, отчита се и се освобождава при условия и по ред, определени в устройствените актове на управляващото дружество. Той трябва да отговаря на изискванията на чл. 35, ал. 1, т. 2 - 4, да има подходяща квалификация и опит и не може да бъде лице, което участва във вземането на инвестиционни решения.

(3) Ръководителят на отдела за вътрешен контрол е длъжен незабавно да информира в писмена форма управителния орган на управляващото дружество за установените нарушения при осъществяване на дейността на управляващото дружество, които са довели или биха могли да доведат до съществени вреди за лицата, чиято дейност или портфейл дружеството управлява, както и за нарушения на ЗППЦК и актовете по прилагането му и/или правилата за личните сделки по чл. 8, ал. 2 и другите вътрешни актове на дружеството от лицата, работещи по договор за управляващото дружество.

(4) Управителният орган на управляващото дружество незабавно предприема мерки за отстраняване на установените нарушения и уведомява заместник-председателя относно предприетите мерки в седемдневен срок от уведомяването по ал. 3.

(5) При неизпълнение на задължението по ал. 4 ръководителят на отдела за вътрешен контрол незабавно информира комисията за установените нарушения.

Глава шеста

ИЗИСКВАНИЯ КЪМ ФИЗИЧЕСКИТЕ ЛИЦА, РАБОТЕЩИ ПО ДОГОВОР ЗА УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО Чл. 35 . (1) Във връзка с дейността по чл. 202, ал. 1 ЗППЦК управляващото дружество е длъжно да сключи договор с инвестиционен консултант, който: 1. има право да извършва дейност като инвестиционен консултант, и

2. не е член на управителния или на контролния орган на управляващото дружество или свързано лице по смисъла на § 1, т. 12 от допълнителните разпоредби на ЗППЦК с член на управителния или на контролния орган на управляващото дружество или с друго лице, работещо по договор за дружеството; 3. не е инвестиционен консултант или брокер в инвестиционно дружество, инвестиционен посредник или друго управляващо дружество; 4. не е директор за връзки с инвеститорите в публично или инвестиционно дружество с оглед спазване на забраната по чл. 160 ЗППЦК.

(2) Инвестиционният консултант мотивира писмено инвестиционните си предложения, свързани с управлението на портфейлите на колективните инвестиционни схеми, на инвестиционните дружества от затворен тип и на клиентите на управляващото дружество, при поискване от управителния или контролния орган на лицето, чиято дейност или портфейл управлява, или от самото лице. Поръчките се подписват от лицата, овластени да представляват управляващото дружество в съответствие с неговия устав, или от упълномощени от тях лица.

(3) Другите физически лица, работещи по договор за управляващото дружество, трябва да имат подходяща квалификация и опит за извършваната от тях дейност, да не са осъждани за умишлено престъпление от общ характер, освен ако са реабилитирани.

Чл. 36. По искане на заместник-председателя управляващото дружество му предоставя актуален списък на лицата по чл. 35.

Глава седма

ПРЕДОСТАВЯНЕ НА ИНФОРМАЦИЯ Чл. 37. (1) Управляващото дружество е длъжно да информира заместник-председателя за: 1. вписване на дружеството в търговския регистър, като към уведомлението прилага копие от решението на окръжния съд; 2. сключване на договор с институционален инвеститор по чл. 2, ал. 2, т. 1, който не е инвестиционно дружество, наименованието, седалището и адреса на управление на институционалния инвеститор и срока на договора, ако е предвиден срок, както и за промяна в тези данни; 3. промяна в наименованието, седалището и адреса на управление, код БУЛСТАТ или данъчния номер; 4. откриване или закриване на клон или офис; 5. промяна в състава на управителния и/или на контролния орган; 6. промяна в начина на представляване; 7. изменение и/или допълнение на устава и на вътрешните правила; 8. промяна в обстоятелствата, отразени в други документи, послужили като основание да се издаде разрешение за извършване на дейност като управляващо дружество; 9. възникване или промяна на обстоятелство, в резултат на което нормативните изисквания към членовете на управителния и/или на контролния орган, към други лица, на които е възложено управлението на дружеството, към ръководителя на отдела за вътрешен контрол или към лицата по чл. 35 вече не са спазени; 10. заменяне на лице, на което е възложено управлението на дружеството, на лице по чл. 35, ал. 1 и/или на лице от отдела за вътрешен контрол; 11. прилагане на принудителни административни мерки, административни наказания и други санкции за тежки нарушения от други държавни органи или от Централния депозитар на управляващото дружество и на членове на управителния и/или на контролния орган и на лица, работещи по договор за управляващото дружество; 12. образувани съдебни или арбитражни производства, по които дружеството е страна, ако такива са имали или могат да имат съществено влияние върху дейността му; 13. откриване на производство за обявяване в несъстоятелност; 14. вземане на решение за прекратяване; 15. откриване на процедура за ликвидация; 16. настъпване на други обстоятелства, подлежащи на вписване в регистъра на комисията съгласно отделна наредба, съответно промени в тези обстоятелства.

(2) Задължението по ал. 1, т. 9 - 15 трябва да бъде изпълнено до края на следващия ден, а в останалите случаи - в 7-дневен срок от вземане на решението или от възникване на обстоятелството или промяната, съответно от узнаване на възникването или на промяната в обстоятелството, включително в случай на промяна в данните по ал. 1, т. 2, а когато обстоятелството подлежи на вписване в търговския регистър - от узнаване на вписването.

Чл. 38. (1) Управляващото дружество е длъжно да представи в комисията до 10-о число на месеца, следващ тримесечието, счетоводен баланс и отчет за приходите и разходите към последната дата на всяко тримесечие, както и отчета по чл. 26.

(2) Управляващото дружество е длъжно да представи в комисията годишен финансов отчет, заверен от регистриран одитор или от специализирано одиторско предприятие, в срок до 90 дни от завършването на финансовата година.

Чл. 39. Управляващото дружество е длъжно да заплати в срок годишната такса за осъществяване на общ финансов надзор съгласно чл. 27, ал. 1, т. 7 от Закона за Комисията за финансов надзор и определена в тарифата - приложение към чл. 27, ал. 2 от Закона за Комисията за финансов надзор.

Глава осма

АДМИНИСТРАТИВНОНАКАЗАТЕЛНА РАЗПОРЕДБА Чл. 40. (1) Лицата, които са извършили нарушения на наредбата, както и лицата, които са допуснали извършването на такива нарушения, се наказват съгласно чл. 221, ал. 1, т. 1 ЗППЦК.

(2) Актовете за констатираните нарушения на наредбата се съставят от упълномощени от заместник-председателя длъжностни лица, а наказателните постановления се издават от заместник-председателя.

(3) Установяването на нарушенията, издаването, обжалването и изпълнението на наказателните постановления се извършват по реда на Закона за административните нарушения и наказания.

ДОПЪЛНИТЕЛНА РАЗПОРЕДБА § 1. По смисъла на наредбата: 1. “Портфейл” е съвкупност от притежаваните от инвеститора ценни книжа и други финансови активи.

2. “Лица, които работят по договор за управляващото дружество” са лица, на които е възложено управлението на дружеството като прокуристи и търговски пълномощници, както и лица, които извършват работа по трудов или по граждански договор за управляващото дружество, пряко свързана с осъществяването на дейността на дружеството, включително приемат поръчки за сделки с акции на инвестиционното дружество и/или с активи от неговия портфейл или от портфейла на друг институционален инвеститор, с който управляващото дружество има сключен договор, отговарят за уведомленията по наредбата, за отчетността и съхраняването на документи или упражняват вътрешен контрол.

3. “Публично изявление” е изявление, съдържащо се в статия, както и направено по време на интервю, дискусия или по друг подобен начин пред средствата за масово осведомяване или на открити срещи с инвеститори.

4. “Текущи задължения” е сумата на всички краткосрочни и тази част от дългосрочните задължения, платими в срок до една година от датата, към която се съставя отчетът за капиталовата адекватност и ликвидност.

5. “Пазарна цена на държавни ценни книжа” е средноаритметичната от цените “купува”, обявени от не по-малко от двама първични дилъри на държавни ценни книжа.

6. “Клиент” е лице по чл. 2, ал. 2, т. 1, чийто индивидуален портфейл, включващ ценни книжа и други финансови активи, управляващото дружество управлява по собствена преценка без специални нареждания, както и лице, на което срещу заплащане управляващото дружество предоставя инвестиционни консултации относно ценни книжа.

ПРЕХОДНИ И ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ § 2. Наредбата се издава на основание § 16, ал. 1 във връзка с чл. 203, ал. 5 и чл. 211 ЗППЦК и е приета с решение № 54-Н от 22.III.2006 г. на Комисията за финансов надзор. § 3. Комисията за финансов надзор дава указания по прилагането на наредбата, заместник-председателят изготвя образци на декларации и други стандартизирани документи.

Председател: Ап. Апостолов

Приложение към чл. 26

Отчет за капиталовата адекватност и ликвидност към... ... ...

(дата на отчета) на... ... ...

(наименование и седалище на управляващото дружество)

Този отчет е съставен съгласно Наредбата за изискванията към дейността на управляващите дружества. Известни са ни и носим лична отговорност за верността на данните в отчета.

Дата:...

(печат)

Изпълнителен директор: ...

(име) (подпис)

Главен счетоводител:...

(име) (подпис)

Съставител: ...  ...

(име, длъжност) (подпис)

I. Активи, текущи задължения и собствен капитал    Код Наименование Отчетна Пазарна  стойност цена  (в лв.)   1000 цена

(влв.)

1000Собствен капитал  по чл. 22 и 23(СК)

2000 Парични средства,  в т.ч.: 2100 Касова наличност: 2110 в левове

2120 във валута

2200 Разплащателни  сметки: 2210 в левове

2220 във валута

2300 Банкови депозити: 2310 в левове

2320 във валута

3000 Държавни ценни  книжа с пазарна цена  или с остатъчен срок  до падежа не по-дъ-  лъг от 90 дни

4000 Общо активи (ОА)  по почл. 23  23

(2200+2300+3000)

5000 Общо активи (ОА)  по чл. 24, ал. 1

(2100+2200+2300+3000)

6000 Текущи задължения (ТЗ)

7000 Обща стойност на управ-  ляваните активи (ОСУА)

8000 Минимален размер на  внесения капитал по  чл. 21 (МВК)

II. Съотношение на капиталова адекватност и ликвидност    № Наименование Стойност по ред    1 2 3   1. поред

123

1.Отношение СК и МВК

(СК:МВК) (%)

1.1. Нормативноопределен  минимум (%) 80 (100)

1.2. Положителна  разлика  (р.1 - р.1.1 >0) (%)

1.3. Отрицателна разлика (р.1 - р.1.1 <0) (%)

2. Отношение СК и ОСУА

(СК:ОСУА) (%)  минимум (%)0,5/0,4/0,3/

0,2/0,1

2.2. Положителна разлика (р.2 - р.2.1 >0) (%)

2.3. Отрицателна разлика (р.2 - р.2.1 <0) (%)

3. Отношение ОА по  чл. 23 и СК

(ОА по чл. 23:СК) (%)

3.1. Нормативноопределен  минимум  (%) 50

3.2. Положителна разлика (р.3 - р.3.1 >0) (%)

3.3. Отрицателна разлика (р.3 - р.3.1 <0) (%)

4. Отношение ОА по  чл. 24, ал. 1 и ТЗ

(ОА по чл. 24, ал. 1: ТЗ) (%)

4.1. Нормативноопределен  минимум (%)  50

4.2. Положителна разлика (р.4 - р.4.1 >0) (%)

4.3. Отрицателна разлика (р.4 - р.4.1 <0) (%)   към: ...

(дата) на: (име)